Employee Stock Options 101

Tradicionalmente, os planos de opção de compra de ações têm sido usados ​​como uma forma de recompensar a alta administração e funcionários-chave e vincular seus interesses com os da empresa e outros acionistas. Mais e mais empresas, no entanto, consideram agora Todos os seus empregados como chave Desde o final dos anos 1980, o número de pessoas que possuem opções de ações aumentou cerca de nove vezes Enquanto as opções são a forma mais proeminente de compensação individual de capital, ações restritas, estoque fantasma e direitos de valorização de ações têm crescido em popularidade E vale a pena considerar também. As opções baseadas na estrada continuam a ser a norma em empresas de alta tecnologia e tornaram-se mais amplamente utilizadas em outras indústrias. As empresas maiores, publicamente negociadas, como a Starbucks, Southwest Airlines e Cisco agora dão opções de ações à maioria Ou todos os seus empregados Muitas empresas não-high tech, de capital fechado estão se juntando as fileiras também. A partir de 2014, o General Social Survey estimou que 7 2 empregados mantidos opções de ações, mais provavelmente várias centenas de milhares de empregados que têm outras formas de capital próprio que é inferior ao seu pico em 2001, no entanto, quando o número foi de cerca de 30 maior O declínio veio em grande parte como resultado de mudanças nas regras contábeis E aumento da pressão dos acionistas para reduzir a diluição dos prêmios de ações em empresas públicas. O que é uma opção de compra de ações. Uma opção de compra de ações dá a um empregado o direito de comprar um certo número de ações na empresa a um preço fixo por um certo número de anos. Em que a opção é fornecida é chamado de preço de concessão e é geralmente o preço de mercado no momento em que as opções são concedidas Funcionários que tenham sido concedidas opções de ações espero que o preço da ação vai subir e que eles serão capazes de ganhar dinheiro por exercer Comprar o estoque com o menor preço de subsídio e depois vender o estoque ao preço de mercado atual. Existem dois tipos principais de programas de opções de ações, cada um com regras exclusivas e conseqüências tributárias Opções de ações não qualificadas e opções de ações de incentivo Os planos de opções da ISOs. Stock podem ser uma maneira flexível para as empresas compartilhar a propriedade com os funcionários, recompensá-los pelo desempenho e atrair e reter uma equipe motivada. Maneira de preservar o dinheiro, dando aos funcionários um pedaço de crescimento futuro Eles também fazem sentido para as empresas públicas cujos planos de benefícios são bem estabelecidos, mas que querem incluir os empregados na propriedade O efeito dilutivo das opções, mesmo quando concedido à maioria dos empregados, Pequenas e podem ser compensadas por sua produtividade potencial e benefícios de retenção de funcionários. Options não são, no entanto, um mecanismo para os proprietários existentes para vender ações e geralmente são inadequados para empresas cujo crescimento futuro é incerto Eles também podem ser menos atraentes em pequenas, Empresas que não querem ir ao público ou serem vendidas porque podem ter dificuldade em criar um mercado para as ações. Yee Propriedade Ownership. Are propriedade A resposta depende de quem você pergunta Os proponentes sentem que as opções são propriedade verdadeira porque os funcionários não recebê-los gratuitamente, mas deve colocar seu próprio dinheiro para comprar ações Outros, no entanto, acreditam que porque os planos de opção permitem que os funcionários Para vender suas ações um curto período após a concessão, que as opções não criam visão de propriedade a longo prazo e attitudes. The impacto final de qualquer plano de propriedade do empregado, incluindo um plano de opções de ações, depende muito da empresa e seus objetivos para a Seu compromisso com a criação de uma cultura de propriedade, a quantidade de treinamento e educação que ele coloca em explicar o plano e os objetivos de cada empregado se eles querem dinheiro mais cedo ou mais tarde Em empresas que demonstram um verdadeiro compromisso de criar uma cultura de propriedade, Opções de ações podem ser um motivador significativo Empresas como Starbucks, Cisco e muitos outros estão pavimentando o caminho, mostrando como eficaz um plano de opções de ações pode Ser quando combinado com um verdadeiro compromisso de tratar os funcionários como proprietários. Considerações práticas. Geralmente, na concepção de um programa de opção, as empresas precisam considerar cuidadosamente o estoque que estão dispostos a disponibilizar, quem vai receber opções e quanto o emprego vai crescer De modo que o número certo de ações é concedido a cada ano Um erro comum é conceder demasiadas opções muito cedo, não deixando espaço para opções adicionais para futuros empregados. Uma das considerações mais importantes para o plano de design é o seu objectivo é o plano pretendido Para dar a todos os empregados ações na empresa ou apenas para fornecer um benefício para alguns funcionários-chave A empresa deseja promover a propriedade a longo prazo ou é um benefício de uma só vez O plano pretende ser uma forma de criar empregado propriedade ou simplesmente um Forma de criar um benefício adicional aos empregados. As respostas a estas perguntas serão cruciais na definição de características específicas do plano, tais como elegibilidade, alocação, vesting, Nós oferecemos um plano de compra de ações, um guia altamente detalhado para opções de compra de ações e planos de compra de ações. Estar Informado. Employee opção de ações - ESO. BREAKING DOWN Opção de ações do funcionário - ESO. Employees normalmente deve esperar por um vesting especificado Período para passar antes que eles possam exercer a opção e comprar o estoque da empresa, porque a idéia por trás de opções de ações é alinhar os incentivos entre os funcionários e acionistas de uma empresa Acionistas querem ver o aumento do preço das ações, Ao longo do tempo garante que todos têm os mesmos objetivos em mente. Como um Acordo de Opção de Ações Works. Assume que um gerente é concedido opções de ações eo contrato de opção permite que o gerente para comprar 1.000 ações da empresa a um preço de exercício, ou exercício Preço, de 50 por ação 500 partes do colete total depois de dois anos, e as 500 restantes ações vencimento no final de três anos Vesting refere-se ao empregado ganhar propriedade sobre t Opções, e vesting motiva o trabalhador a ficar com a empresa até que as opções colete. Exemplos de exercício de opção de ações. Usando o mesmo exemplo, suponha que o preço da ação aumenta para 70 após dois anos, que está acima do preço de exercício para o estoque Opções O gerente pode exercer através da compra das 500 ações que são investidos em 50, e vender essas ações ao preço de mercado de 70 A transação gera um ganho de 20 por ação, ou 10.000 no total A empresa mantém um gerente experiente por dois anos adicionais, E se o empregado lucrar com o exercício de opção de compra de ações Se, em vez disso, o preço da ação não estiver acima do preço de exercício de 50, o gerente não exerce as opções de ações Como o empregado possui as opções para 500 ações após dois anos, Para deixar a empresa e manter as opções de ações até que as opções expiram Esse arranjo dá ao gerente a oportunidade de lucrar com um aumento do preço das ações para baixo the road. Factoring em despesas da empresa. ESOs ar Se o preço de exercício for de 50 por ação eo preço de mercado for de 70, por exemplo, a empresa poderá simplesmente pagar ao empregado a diferença entre os dois preços multiplicados pelo número de ações de opção de ações Se 500 ações são investidas, o montante pago ao empregado é 20 x 500 ações, ou 10.000 Isso elimina essa necessidade para o trabalhador para comprar as ações antes da venda da ação, e esta estrutura torna as opções mais valiosas ESOs são uma despesa para O empregador eo custo de emissão das opções de compra de ações é lançado na demonstração de resultados da empresa. Opções de ações do empregado ESO. John Summa CTA, PhD, fundador e opções de ações do empregado ou ESOs, representam uma forma de compensação de capital concedida por empresas A seus empregados e executivos Eles dão ao titular o direito de comprar o estoque da empresa a um preço especificado por um período de tempo limitado em quantidades delineadas no contrato de opções. A forma mais comum de compensação de capital próprio Neste tutorial, o empregado ou beneficiário também conhecido como o beneficiário de opções, aprenderá os fundamentos da avaliação do ESO, como eles diferem de seus irmãos na família de opções negociadas na bolsa listadas e quais são os riscos e benefícios Associado a mantê-los durante sua vida limitada Além disso, o risco de realizar ESOs quando eles entrar no dinheiro versus exercício precoce ou precoce será examinado. No capítulo 2, descrevemos ESOs em um nível muito básico Quando uma empresa decide que gostaria Para alinhar os interesses dos seus empregados com os objectivos da gestão, uma forma de o fazer é emitir uma compensação na forma de capital próprio na empresa É também uma forma de adiar a compensação Bolsas de ações restritas, opções de ações de incentivo e ESOs são todos os formulários de capital Compensação pode ter Enquanto as opções restritas de ações e ações de incentivo são áreas importantes de compensação de capital, elas não serão exploradas aqui. Em vez disso, o foco está em ESOs não qualificados. Começar por fornecer uma descrição detalhada dos termos-chave e conceitos associados com ESOs da perspectiva dos funcionários e seus próprios interesses Vesting datas de validade e tempo esperado para expiração, preços de volatilidade, greve ou preços de exercício e muitos outros conceitos úteis e necessários são explicados Estes são blocos de construção importantes de compreender ESOs uma fundação importante para fazer escolhas informadas sobre como controlar sua compensação de equidade. OESOs é concedido aos empregados como uma forma da compensação, como mencionado acima, mas estas opções não têm nenhum valor negociável desde que fazem Não são negociáveis ​​em um mercado secundário e geralmente não são transferíveis. Esta é uma diferença fundamental que será explorada com mais detalhes no Capítulo 3, que abrange a terminologia e os conceitos básicos de opções, destacando outras similaridades e diferenças entre os mercados cotados e não negociados Uma característica importante dos OEN é o seu valor teórico, que é explicado em De um modo geral, o modelo BS é aceito pela maioria como uma forma válida de avaliação do ESO e atende aos padrões do FASB da Financial Accounting Standards Board, assumindo que As opções não pagam dividendos Mas, mesmo que a empresa pague dividendos, há uma versão de pagamento de dividendos do modelo de BS que pode incorporar o fluxo de dividendos para o preço desses ESOs Há um debate em curso entre e fora da academia, por sua vez, Sobre como valorizar melhor ESOs, um tópico que é bem além deste tutorial. Capítulo 5 olha para o que um concessionário deve estar pensando uma vez que um ESO é concedido por um empregador É importante para o empregado beneficiário para compreender os riscos e potenciais recompensas de simplesmente Segurando ESOs até que eles expirem Existem alguns cenários estilizados que podem ser úteis para ilustrar o que está em jogo eo que procurar quando considerar suas opções Este segmento, t A forma comum de gestão pelos funcionários para reduzir o risco e bloqueio nos ganhos é o exercício precoce ou precoce Este é um pouco de um dilema, e coloca algumas escolhas difíceis para os detentores ESO Em última análise, esta decisão vai depender A longo prazo O Capítulo 6 analisa o processo de exercício antecipado, os objectivos financeiros típicos de um bolseiro que toma esta estrada e questões relacionadas, mais os riscos associados e as implicações fiscais, em especial Obrigações fiscais de curto prazo Demasiados detentores contam com a sabedoria convencional sobre a gestão de risco do ESO que, infelizmente, pode estar carregada de conflitos de interesses e, portanto, pode não ser necessariamente a melhor escolha. Por exemplo, a prática comum de recomendar o exercício antecipado para Diversificar ativos pode não produzir os melhores resultados desejados. Existem trade offs e custos de oportunidade que devem ser cuidadosamente examinados. Eliminando o alinhamento entre o empregado ea empresa que era supostamente um dos propósitos pretendidos da concessão, o exercício antecipado expõe o detentor a uma mordida de imposto grande às taxas de imposto de renda ordinárias Em troca, o detentor trava alguma apreciação em valor em seu O valor intrínseco do ESO O valor extrínseco ou temporal é o valor real Representa o valor proporcional à probabilidade de obter mais valor intrínseco Existem alternativas para a maioria dos detentores de ESOs para evitar o exercício prematuro ie exercitar antes da data de validade A cobertura com opções listadas é uma alternativa, Brevemente explicado no Capítulo 7, juntamente com alguns dos prós e contras de tal abordagem. Os empregados enfrentam uma complexa e muitas vezes confuso quadro de responsabilidade fiscal ao considerar suas escolhas sobre ESOs e sua gestão As implicações fiscais do exercício precoce, um imposto sobre o valor intrínseco como Compensação, e não ganhos de capital, pode ser doloroso e pode não ser necessário quando você está ciente de alguns dos No entanto, hedging levanta um novo conjunto de perguntas e confusão resultante sobre a carga fiscal e os riscos, que está além do escopo deste tutorial. ESOs são realizadas por dezenas de milhões de funcionários e executivos in. and muitos mais em todo o mundo estão na posse destes Muitas vezes incompreendido ativos conhecidos como equidade compensação Tentando obter uma alça sobre os riscos, tanto fiscal e de equidade, não é fácil, mas um pouco de esforço para compreender os fundamentos irá percorrer um longo caminho para desmistificar ESOs Dessa forma, quando se sentar com o seu financeiro Planejador ou gerente de riqueza, você pode ter uma discussão mais informada - que esperamos que você possa fazer as melhores escolhas sobre seu futuro financeiro.